Calculer l’AUM: Un Guide Complet

Dans le monde de la gestion d’actifs, l’AUM (Assets Under Management) est une métrique clé qui mesure la taille et l’étendue des actifs gérés par une société de gestion d’actifs, un gestionnaire de portefeuille ou un conseiller financier. Comprendre comment calculer l’AUM est essentiel pour les professionnels de la finance, les investisseurs et les régulateurs. Cet article fournit un guide complet sur le calcul de l’AUM, en couvrant ses différents aspects, ses implications et son importance dans le contexte de la gestion de patrimoine et de la gestion financière.

Qu’est-ce que l’AUM ?

L’AUM, ou Assets Under Management, représente la valeur totale des actifs financiers gérés par une entité donnée. En d’autres termes, il s’agit de la somme de tous les actifs détenus par les clients d’un gestionnaire d’actifs, y compris les actions, les obligations, les liquidités, les biens immobiliers et autres actifs financiers. L’AUM est un indicateur important de la taille et de la portée des opérations d’une société de gestion d’actifs. Il reflète la confiance des investisseurs et la capacité de l’entreprise à attirer et à gérer des actifs.

Comment calculer l’AUM ?

Le calcul de l’AUM est relativement simple. Il implique la somme de tous les actifs détenus par les clients d’un gestionnaire d’actifs, y compris les actifs gérés en tant que mandats de gestion discrétionnaire, les fonds communs de placement et les fonds de placement alternatifs. La formule générale pour calculer l’AUM est la suivante ⁚

AUM = Valeur des actifs gérés en mandats discrétionnaires + Valeur des actifs gérés dans les fonds communs de placement + Valeur des actifs gérés dans les fonds de placement alternatifs

Par exemple, si une société de gestion d’actifs gère 100 millions d’euros en mandats discrétionnaires, 50 millions d’euros dans des fonds communs de placement et 20 millions d’euros dans des fonds de placement alternatifs, son AUM total serait de 170 millions d’euros.

Différents types d’AUM

Il existe plusieurs types d’AUM, chacun reflétant un aspect spécifique de la gestion d’actifs. Voici quelques exemples ⁚

• AUM brut ⁚ Il s’agit de la valeur totale des actifs gérés par une société de gestion d’actifs, sans tenir compte des frais de gestion.
• AUM net ⁚ Il s’agit de la valeur totale des actifs gérés par une société de gestion d’actifs, déduction faite des frais de gestion.
• AUM moyen ⁚ Il s’agit de la moyenne de l’AUM sur une période donnée, généralement un trimestre ou un an.
• AUM pondéré ⁚ Il s’agit de l’AUM pondéré par la performance des actifs gérés.

Importance de l’AUM

L’AUM est une métrique importante pour plusieurs raisons ⁚

• Evaluation de la taille et de la portée des opérations ⁚ L’AUM est un indicateur clé de la taille et de la portée des opérations d’une société de gestion d’actifs. Un AUM élevé indique que la société gère un volume important d’actifs et a une clientèle importante.
• Mesure de la confiance des investisseurs ⁚ Un AUM élevé indique que les investisseurs font confiance à la société de gestion d’actifs pour gérer leurs actifs.
• Détermination des frais de gestion ⁚ Les frais de gestion sont souvent calculés en pourcentage de l’AUM. Un AUM élevé permet à la société de gestion d’actifs de générer des revenus plus importants.
• Mesure de la performance ⁚ La performance d’une société de gestion d’actifs est souvent mesurée par rapport à son AUM. Un AUM élevé peut indiquer une performance supérieure, bien que cela ne soit pas toujours le cas.

Facteurs influençant l’AUM

L’AUM d’une société de gestion d’actifs peut être influencé par plusieurs facteurs, notamment ⁚

• Performance des investissements ⁚ Une performance supérieure attire de nouveaux investisseurs, augmentant ainsi l’AUM.
• Réputation de la société de gestion d’actifs ⁚ Une bonne réputation attire les investisseurs et contribue à augmenter l’AUM.
• Marketing et ventes ⁚ Des efforts de marketing et de vente efficaces peuvent aider à attirer de nouveaux clients et à augmenter l’AUM.
• Conditions du marché ⁚ Les conditions du marché peuvent avoir un impact significatif sur l’AUM. Un marché haussier peut entraîner une augmentation de l’AUM, tandis qu’un marché baissier peut entraîner une baisse de l’AUM.

Implications de l’AUM

L’AUM a plusieurs implications importantes pour les sociétés de gestion d’actifs, les investisseurs et les régulateurs ⁚

• Pour les sociétés de gestion d’actifs ⁚ L’AUM est un indicateur clé de la réussite et de la rentabilité d’une société de gestion d’actifs. Une AUM élevée permet à la société de générer des revenus plus importants, d’attirer de nouveaux clients et d’investir dans de nouvelles technologies et de nouveaux talents.
• Pour les investisseurs ⁚ L’AUM peut aider les investisseurs à choisir une société de gestion d’actifs. Un AUM élevé peut indiquer que la société est bien établie et a une clientèle importante. Cependant, il est important de noter que l’AUM n’est pas le seul facteur à prendre en compte lors du choix d’un gestionnaire d’actifs.
• Pour les régulateurs ⁚ L’AUM est un indicateur important pour les régulateurs, car il permet de surveiller la stabilité et la sécurité du système financier. Les régulateurs peuvent utiliser l’AUM pour identifier les sociétés de gestion d’actifs qui présentent un risque systémique.

Conclusion

L’AUM est une métrique clé dans le monde de la gestion d’actifs. Il est essentiel de comprendre comment calculer l’AUM, ses différents types et son importance pour les sociétés de gestion d’actifs, les investisseurs et les régulateurs. En utilisant l’AUM comme indicateur, les professionnels de la finance peuvent prendre des décisions éclairées concernant leurs investissements et leurs stratégies de gestion d’actifs.

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