Certificats d’actions à terme: Guide complet pour les investisseurs

bmsshop juillet 9, 2024 Commentaires 8

Les certificats d’actions à terme, souvent appelés “futures” ou “contrats à terme”, sont un type de dérivé financier qui permet aux investisseurs de spéculer sur le prix futur d’un actif sous-jacent, comme une action, un indice boursier, une matière première ou une devise․ Ils sont un outil puissant pour les investisseurs expérimentés, mais il est important de comprendre les risques associés à leur utilisation avant de s’engager dans un trade․

Qu’est-ce qu’un certificat d’action à terme ?

Un certificat d’action à terme est un contrat légalement contraignant entre deux parties, un acheteur et un vendeur, pour acheter ou vendre un actif sous-jacent à un prix et à une date spécifiés à l’avenir․ Le prix convenu est appelé “prix à terme” et la date d’échéance est appelée “date d’expiration”․

Par exemple, un investisseur pourrait acheter un certificat d’action à terme sur l’action Apple avec un prix à terme de 150 $ et une date d’expiration dans six mois․ Cela signifie que l’investisseur s’engage à acheter 100 actions Apple à 150 $ chacune dans six mois, quel que soit le prix réel de l’action à ce moment-là․

Types de certificats d’actions à terme

Il existe deux principaux types de certificats d’actions à terme⁚

  • Certificats d’actions à terme à terme⁚ Ce sont les certificats d’actions à terme les plus courants․ Ils sont négociés sur des bourses organisées et sont réglementés par des autorités financières․
  • Certificats d’actions à terme de gré à gré⁚ Ces certificats d’actions à terme sont négociés directement entre deux parties sans l’intermédiaire d’une bourse․ Ils sont généralement utilisés par les grandes institutions financières pour gérer leurs risques․

Avantages et inconvénients des certificats d’actions à terme

Avantages

  • Potentiel de profit élevé⁚ Les certificats d’actions à terme peuvent générer des rendements importants, car ils offrent un effet de levier․ Un petit mouvement de prix de l’actif sous-jacent peut entraîner un gain ou une perte important sur le contrat à terme․
  • Gestion des risques⁚ Les certificats d’actions à terme peuvent être utilisés pour se couvrir contre les fluctuations de prix des actifs sous-jacents․ Par exemple, une entreprise qui produit du blé pourrait acheter des certificats d’actions à terme sur le blé pour se protéger contre une baisse du prix du blé․
  • Liquidité⁚ Les certificats d’actions à terme à terme sont très liquides, car ils sont négociés sur des bourses organisées․

Inconvénients

  • Risque de perte élevé⁚ Comme les certificats d’actions à terme offrent un effet de levier, ils peuvent également entraîner des pertes importantes․ Les pertes potentielles ne sont pas limitées au prix d’achat initial du contrat․
  • Exigences de marge⁚ Les investisseurs doivent déposer une marge pour ouvrir un contrat à terme․ Cette marge est une garantie qui protège le courtier contre les pertes potentielles․
  • Risque de contrepartie⁚ Les certificats d’actions à terme de gré à gré comportent un risque de contrepartie, car l’investisseur dépend de la capacité de l’autre partie à honorer ses obligations․

Comment fonctionnent les certificats d’actions à terme ?

Les certificats d’actions à terme fonctionnent en utilisant un système de marge et de règlement différentiel․ Voici les étapes impliquées dans la négociation d’un certificat d’action à terme⁚

  1. Ouverture d’un compte de marge⁚ Les investisseurs doivent ouvrir un compte de marge auprès d’un courtier pour négocier des certificats d’actions à terme․ Le courtier exige un dépôt de marge initial, qui est une garantie qui protège le courtier contre les pertes potentielles․
  2. Achat ou vente d’un contrat à terme⁚ Une fois le compte de marge ouvert, l’investisseur peut acheter ou vendre un certificat d’action à terme sur un actif sous-jacent․
  3. Marge de maintien⁚ Le courtier exige également une marge de maintien, qui est un montant minimum de fonds que l’investisseur doit maintenir dans son compte de marge pour couvrir les pertes potentielles․ Si le solde du compte de marge tombe en dessous de la marge de maintien, l’investisseur doit fournir des fonds supplémentaires pour le ramener au niveau requis․
  4. Règlement différentiel⁚ Le règlement différentiel est effectué quotidiennement․ Le gain ou la perte sur le contrat à terme est calculé en fonction de la variation du prix de l’actif sous-jacent par rapport au prix à terme․ La différence est créditée ou débitée du compte de marge de l’investisseur․
  5. Expiration du contrat⁚ À la date d’expiration, le contrat à terme est réglé․ L’acheteur du contrat à terme doit acheter l’actif sous-jacent au prix à terme, tandis que le vendeur doit vendre l’actif sous-jacent au prix à terme․ Si l’investisseur souhaite conserver sa position, il peut rouvrir un nouveau contrat à terme․

    6. Utilisation des certificats d’actions à terme

    Les certificats d’actions à terme peuvent être utilisés à diverses fins, notamment⁚

    • Spéculations⁚ Les investisseurs peuvent utiliser les certificats d’actions à terme pour spéculer sur le prix futur d’un actif sous-jacent․ Si l’investisseur pense que le prix de l’actif sous-jacent augmentera, il peut acheter un contrat à terme․ Si l’investisseur pense que le prix de l’actif sous-jacent diminuera, il peut vendre un contrat à terme․
    • Couverture⁚ Les certificats d’actions à terme peuvent être utilisés pour se couvrir contre les fluctuations de prix des actifs sous-jacents․ Par exemple, une entreprise qui produit du blé pourrait acheter des certificats d’actions à terme sur le blé pour se protéger contre une baisse du prix du blé․
    • Arbitrage⁚ Les certificats d’actions à terme peuvent être utilisés pour réaliser des profits en tirant parti des écarts de prix entre les marchés․

    Risques associés aux certificats d’actions à terme

    Les certificats d’actions à terme sont un outil puissant, mais ils comportent également des risques importants․ Voici quelques-uns des risques associés à la négociation de certificats d’actions à terme⁚

    • Risque de marché⁚ Le risque de marché est le risque que le prix de l’actif sous-jacent fluctue de manière défavorable, entraînant une perte sur le contrat à terme․
    • Risque de crédit⁚ Le risque de crédit est le risque que la contrepartie du contrat à terme ne puisse pas honorer ses obligations․
    • Risque de liquidité⁚ Le risque de liquidité est le risque que l’investisseur ne puisse pas liquider sa position sur le contrat à terme à un prix acceptable․
    • Risque opérationnel⁚ Le risque opérationnel est le risque d’erreurs ou de défaillances dans les processus de négociation ou de règlement․

    Conclusion

    Les certificats d’actions à terme sont un outil puissant pour les investisseurs expérimentés, mais il est important de comprendre les risques associés à leur utilisation avant de s’engager dans un trade․ Les investisseurs doivent soigneusement évaluer leurs objectifs financiers, leur tolérance au risque et leur compréhension des marchés financiers avant de négocier des certificats d’actions à terme․

    Mots clés

    Certificats d’actions à terme, contrats à terme, dérivés, instruments financiers, négociation, investissement, couverture, spéculation, gestion des risques, volatilité, date d’expiration, actif sous-jacent, compte de marge, effet de levier, profit, perte․

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8 Les gens ont réagi à ce sujet

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